感謝 張曉迪

華為投資控股有限公司（以下簡稱：“華為”）正在謀取2022年得第壹筆債市融資。

日前，華為公告稱，經銀行間市場交易商協會批準，其將在華夏銀行間債券市場公開發行“華為投資控股有限公司2022年度第壹期中期票據”。

據公告，本期債務融資工具期限為3年，發行規模為40億元，申購區間為2.7%-3.3%，兌付日期為2025年1月10日。其中，工商銀行系主承銷商，作為簿記管理人負責簿記建檔工作；農業銀行為聯席主承銷商，組織承銷團承銷本期債務融資工具。

對于此次募資目得，華為稱，本次擬發行40億元中期票據，將用于補充公司本部及下屬子公司營運資金，并承諾不用于長期投資、房地產投資、金融理財及各類股權投資等。

據募集書，2018-上年年，華為合并口徑實現營業收入7151.92億元、8496.46億元和8828.77億元，同比分別增長19.50%、18.80%和3.91%，2018-上年年年均復合增長率達11.11%。

華為稱，隨著公司各項業務規模不斷擴大，營業成本及研發支出也相應增長。2018-上年年，公司合并口徑經營活動現金支出分別為7782.38億元、9393.46億元和10198.05億元，研發支出分別為1014.75億元、1314.66億元和1419.51億元。

不過2021年，華為銷售收入出現了下滑。2022年1月4日，華為輪值董事長郭平在華為自己感謝對創作者的支持上得致辭中透露，預計2021年，華為實現銷售收入6340億元。

而據其財報，上年年，華為全年得銷售收入約為8914億元，這也意味著，按照郭平透露得數據，2021年華為全年銷售收入同比下降了約28.88%。

此外，據其2021年季度報告，2021年一季度，華為營收為1522億元，較上年年同期下降16.5%；二季度營收為1682億元，同比下降38.1%；三季度營收為1354億元，同比下降37.7% 。

盡管前三季度營收出現了下滑，但此次發行中期票據，聯合資信仍然為華為給出了高等級得債市信用評級。聯合資信稱，經綜合評定，發行人華為主體評級為AAA，評級展望為“穩定”，本次債項評級為AAA。

聯合資信稱，近年來，華為核心得運營商業務經營穩健，消費者及企業業務快速拓展，具備很強得整體盈利能力、 現金獲取能力和再投入能力；資產、權益規模持續增長，現金類資產充裕，債務負擔較輕。

據工商資料，華為成立于2003年3月14日，曾用名深圳市華為投資控股有限公司。初始注冊資本人民幣32.68億元，工會委員會持股98.93%，任正非持股1.07%。經多次增資擴股后，截至2021年8月17日，華為注冊資本增至388.63億元，工委委員會持股99.25%，任正非持股0.75%。

據其財報，截至2021年三季度末，華為資產總計9082.33億元，總負債合計5589.16億元，資產負債率61.54%。

界面新聞感謝注意到，自前年年起，華為在債券市場已有多次發債融資。

目前華為存續債券共9只，合計余額共230億元。其中，前年年發行兩期中期票據，合計融資60億元，上年年發行中期票據4只，合計融資90億元，2021年發行中期票據2只，合計融資80億元。其中，前年年得兩期中期票據將于1年內到期。

有債券承銷人士表示，和一般民企相比，華為此次在債市得融資成本具有明顯得優勢，這也從側名反映市場對華為得認可度。而華為得營收下滑一定程度是受到了全球疫情得不確定性影響。