原標題:業績爆發年!35家上市券商業績龍虎榜出爐,中信海通華泰國君廣發暫居前五,18家凈利翻倍
來源:財聯社
財聯社(深圳,記者覃澤俊)訊,截止1月22日晚,共有35家上市券商公布了2019年業績快報或業績預告。
35家上市券商2019年年預計實現營收2200億元左右,凈利總額約928.43億左右。從已公布數據的上市券商來看,凈利潤排名前五的暫為中信、海通、華泰、國君和廣發,2019年分別實現凈利潤122.88億元、96.93億元、93.11億元、86.26億元和75.9億元,同比增長分別30.86%、86%、85%、28.59%和76.5%。
注:需要說明的是,以前12個月財務簡報簡單加總,申萬宏源凈利潤為59.38億元,國信證券凈利潤為49.19億元,預計數據披露后對券商前十排名將產生影響。
凈利潤同比增幅前五的券商分別為興業證券(+1230%)、國聯證券(+940%)、國海證券(+579%)。35家券商中18家凈利潤增速超過1倍,券商業績迎來全面爆發期。
從增長原因來看,20家券商公告中提到,自營業務是業績增長的主要原因,占比達57%,19個券商是經紀業務增厚了業績,占比54%,18家券商則是投行業務收入助長了業績表現,有6家券商是資產管理業務增長提高了公司業績。
前十券商業績門檻25億左右
從已公布業績預告和業績快報的券商來看,前十券商的凈利潤門檻在25億元左右。2019年凈利潤前五名依次為,中信證券、海通證券、華泰證券、國泰君安、廣發證券。
截止1月22日晚間,共有35家上市券商公布了2019年業績快報或業績預告。其中凈利潤增速最快的是興業證券,增速達到10-12倍,國聯證券凈利潤增速也高達9倍。35家券商中即有18家凈利潤增速超過1倍。券商業績之好,可見一斑。
興業證券認為,2019年實現凈利潤15億元-18億元,主要原因為公司自營業務取得較好收益;其次,分公司轉型成效逐步顯現,經紀業務收入實現恢復性增長。
國聯證券則表示,2019年歸母凈利潤較2018年同期增加約940%,主要由于公司證券投資業務實現良好投資回報;及受益于市場回升,公司緊抓市場機遇,以客戶為中心,積極推進財富管理業務轉型,使得證券交易量、客戶資產規模、融資融券業務規模實現增長。
結合2018年數據來看,2019年業績大增也與兩家券商業績基數有關。
統計增長原因來看,有20家券商提到自營業務是業績增長的主要原因,19個券商是經紀業務增厚了業績,18家券商則是投行業務收入助長了業績表現,有6家券商是資產管理業務增長提高了公司業績。
2019年市場環境較好,公司自營業務成為券商業績起飛的助推火箭也并不意外。
2019年整年,滬深兩市A股成交量為125711.49億股,成交額1268752.51億元,兩市日均成交額為5571億元,較2018年增長約1500億元,同比增36.85%。
與此同時,2019年全年累計上漲達22.30%的滬指創下了近5年來的最大年度漲幅,而同年漲幅分別達41.06%和43.79%的中小板和創業板也創下了近4年來的最大漲幅,深證成指則以44.08%的年度漲幅創下近10年來最大年度漲幅。
根據證券業協會公示,證券公司未經審計財務報表顯示,131家證券公司前三季度實現營業收入2,611.95億元,各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入(含席位租賃)625.33億元、證券承銷與保薦業務凈收入249.69億元、財務顧問業務凈收入68.14億元、投資咨詢業務凈收入25.26億元、資產管理業務凈收入190.64億元、證券投資收益(含公允價值變動)878.71億元、利息凈收入347.38億元,當期實現凈利潤931.05億元,119家公司實現盈利。
券商研究看好2020證券業
國泰君安2020年度策略表示,資本市場改革繼續推進,2020年A股市場盈利與估值均有一定修復空間。看好保險、券商板塊。其中證券行業受益于“深化資本市場改革12條”逐步落地,資本市場監管適度放松,及A股市場有望表現穩健。
中泰證券非銀分析團隊認為,資本市場改革加速,推動證券行業做大做強,持續看好龍頭競爭力提升,板塊迎來配置窗口。2019年市場交易量回升,行業基本面改善,資本市場改革帶來機遇與挑戰,監管推動證券行業做大做強,龍頭機構和創新業務占優。
長城證券分析師認為,2018年以來標準化金融資產搭臺,縱深推進多層次資本市場建設,“自下而上”的創新格局正在逐步形成,金融創新嚴格限定在資本實力強與公司治理優良的大券商序列;且未來機構數量有望出清,都有利于少數龍頭券商,將開啟黃金年代,并有望享受溢價。
天風證券非銀分析師判斷2020年至少15家外資券商將進入中國市場,這會顯著影響監管思路,進而推動創新業務發展。這個過程也或將伴隨著中資券商的并購事件進一步增多,形成“航母級券商”。
華金證券分析師崔曉雁則表示,4月1日前取消外資限制,JP摩根、瑞銀及野村業已獲批成為外資控股券商,合資券商中外資股比提升也是入場的優選,可認為基于公司運營獨資券商形式將會占比較大比例。目前我國證券行業尚未現出明顯龍頭企業,且頭部券商估值溢價也不甚明顯,主要在于業務高度同質化導致的低ROE。2020年來看,行業仍處業務轉型攻堅戰。券商業務以輕重資產并舉,經紀、代銷、資管、承銷保薦輕資產業務可驅動ROA上升,跟投、直投、兩融、場外衍生品、做市等重資產業務則可驅動權益乘數回升。外資入場產生“鯰魚效應”,加速國內券商高階轉型。
崔曉雁進一步表示,監管“扶優抑劣”多年,在打造航母級券商引導下,頭部券商定性更足,在外資投行強勢入場下,基于其完善的風控能力、企業運營及逐漸穩定的機構客群,有望與國際頂尖投行同臺競技,持續受益于行業集中度提升。