A股這位市場(chǎng)先生是一個(gè)夸張的表演藝術(shù)家,對(duì)觀眾朋友們來說活久見與萬萬沒想到是一種觀看常態(tài)。周一A股的開盤跌幅超出我們的預(yù)計(jì),周二的暴力反彈也讓我們預(yù)料不到。
(一)太過在意短期漲跌的后果
這樣的局面應(yīng)該會(huì)打亂絕大多數(shù)投資者的投資計(jì)劃。對(duì)于周一已經(jīng)進(jìn)行了逆向買入的投資者來說,未來若無特別大的下跌空間,自己可能無法按照自己原定的逆向投資計(jì)劃,配置完資金。對(duì)于周一賣出,周二想買回的投資者來說則更為糟糕,因?yàn)橹芏袌?chǎng)普漲,周一自己可能賣了個(gè)低價(jià),而今日買回則要付出更高的價(jià)格。
前怕狼后怕虎是投資者的一種常見心理,造成這種心理的主要原因還是投資者對(duì)于短期漲跌的過于在意,簡(jiǎn)言之就是投資者不愿吃虧。
具體表現(xiàn)為投資者的患得患失,手握現(xiàn)金的投資者看見下跌不敢買入,因?yàn)榇藭r(shí)您擔(dān)心明后天再下跌,我早買一步就吃虧。于是告訴自己,再等等吧……手握現(xiàn)金的投資者看見上漲就更不敢買入了,因?yàn)榇藭r(shí)您在想昨日下跌沒買,今日上漲買入已然吃虧,若我買完了明天又下跌那就更吃虧了,再等等吧……
等啊等,等的時(shí)間越長(zhǎng),其最終的等待結(jié)果就是市場(chǎng)再次上漲,資產(chǎn)價(jià)格離開了黃金坑。如果我們每次準(zhǔn)備買入,都始終心理包袱沉重,在猜測(cè)市場(chǎng)明后天的漲跌中猶疑徘徊,我們又怎能在低估值的區(qū)間里有作為呢?
(二)從做長(zhǎng)期看,一定正確的事情
被稱為是韭菜的投資者,無知無畏;有一定知識(shí)武裝頭腦的投資者,有知有畏;但真正成熟的投資者,有知無畏。在未來能夠很成功的投資,在買入的時(shí)候大概率是讓人不那么舒服的。
如何克服前怕狼后怕虎的投資心理呢?我的答案是風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。猜測(cè)明后天市場(chǎng)漲跌,長(zhǎng)期看的勝率與擲硬幣猜漲跌沒什么區(qū)別,我們永遠(yuǎn)猜不準(zhǔn)。但從中長(zhǎng)期的角度去思考問題,我們就會(huì)豁然開朗。
在經(jīng)歷了周一的下跌之后,上證指數(shù)落在了2700-2800點(diǎn)的空間上,我們都堅(jiān)信一定可以再見到上證指數(shù)3000點(diǎn)之上的太陽。這是毫無疑問的吧?過去13年,上證指數(shù)有40幾次突破了3000點(diǎn),要說上證指數(shù)連上漲10%的空間都沒有,那咱們還搞啥投資?
(三)那個(gè)區(qū)間買入且買得多就是好樣的
在這一信念的指引下,我們堅(jiān)定地認(rèn)為,上證指數(shù)3000點(diǎn)之下,誰買得便宜且誰投入的資金量大,誰在上證再次突破3000點(diǎn)時(shí)的笑容就會(huì)更燦爛。這里有兩個(gè)變量,買得便宜與投入的資金多。那么在低估值的區(qū)間里,到底是追求那個(gè)絕對(duì)的便宜重要,還是勇敢地投入資金多重要呢?
我們不妨做一個(gè)買入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的測(cè)試。咱們都知道,2016年1月開年就是熔斷行情,上證指數(shù)從3539點(diǎn)跌至最低的2638點(diǎn)。假設(shè)小A投資深證紅利ETF,正好買在了2015年12月31日這個(gè)高點(diǎn),買價(jià)為1.25元,即便經(jīng)過了昨日的市場(chǎng)暴擊,今天仍盈利約47%,年化收益率約9.85%
正好買在階段性的最高點(diǎn),我想咱們普通投資者應(yīng)該也沒這個(gè)本事吧。我們?cè)賮砜纯葱疫\(yùn)兒的情況。假設(shè)小B投資深證紅利ETF,正好買在了2016年1月28日這個(gè)最低點(diǎn),買價(jià)為1元。那么,持有至今的總收益率為83.8%,年化收益率高達(dá)16.34%
從收益率看,買在最高點(diǎn)的小A很不幸,但如果我告訴您小A在最高點(diǎn)買了10萬,而小B在最低點(diǎn)只買了4萬。那么,您愿意做小A還是小B呢?當(dāng)然,我們最好都不做。還有一個(gè)投資者小E,他在深證紅利從1.25元跌到1元的過程中,區(qū)間內(nèi)的高高低低都有買,最終的買入成本為1.13元,他共計(jì)投入了8萬元,至今的總收益率為65%
為什么不做小A?因?yàn)樾太冒進(jìn),毫無性價(jià)比的時(shí)候買入太多,且在持續(xù)下跌中不敢繼續(xù)買入。為什么不做小B?因?yàn)樾在市場(chǎng)的最低點(diǎn)患得患失,僅投入了4萬元,資金量太小,賺的錢還沒有小A多。
小E是一個(gè)可學(xué)習(xí)的參照,雖然他從未買在最低點(diǎn),但他在整個(gè)區(qū)間里都有持續(xù)的買入,最終投入的資金量也比較大,雖然買入成本只是個(gè)不高不低的平均價(jià),但小E較大資金持有至今的獲利比小A和小B都多。
(四)買一筆,讓自己漲跌皆從容
要知道深證紅利ETF在2016年1月整整下跌了20%,我們理性思考一下,昨日下跌之后,相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)再下跌20%的概率有多大呢?假設(shè)上證指數(shù)會(huì)跌至2600點(diǎn),我們綜合起來重倉買在2750點(diǎn),遠(yuǎn)比輕倉買在2650點(diǎn)要好,更比整個(gè)區(qū)間都毫無作為,最終不得不在3000點(diǎn)重新買入的投資者要好。
短期的漲漲跌跌讓您前怕狼后怕虎就是下不去手怎么辦?答案是做好投資計(jì)劃。忽略掉前后的漲跌,就問自己按照當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格,自己買入多少錢,買到多少的比例,自己漲跌皆從容。
想好了這么問題,勇敢地去買入一筆。未來上漲,您會(huì)高興,因?yàn)樾液米约涸诒阋说臅r(shí)候先買上了倉位,自己是有作為的投資者;未來下跌,您也高興,因?yàn)槟€有剩余的資金可以來買在更便宜的價(jià)格上,且總倉位更足了。
風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量,假設(shè)未來上證指數(shù)要上漲到3500點(diǎn)。那么,您在這個(gè)黃金坑里,是買在2600/2650/2700/2750/2800點(diǎn),從長(zhǎng)期來看有那么重要嗎?只要買入了就是對(duì)的,未來的感覺就是王境澤的真香。但如果您在整個(gè)區(qū)間里都沒有作為,等啊等,最終會(huì)等來懊悔,以至于您又在3000多點(diǎn)上加倉了……
前怕狼后怕虎(×)
先買入漲跌從容的比例(√)
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